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La loi de l’offre et de la demande – De nombreux facteurs influencent le prix de l’or, mais bien des gens négligent certains facteurs fondamentaux et psychologiques. Ces facteurs, qui peuvent sembler sans importance, sont souvent sous-estimés. Nul besoin de chercher au-delà de l’offre et de la demande pour connaître les facteurs qui influencent le prix de l’or. La politique et la réglementation monétaires jouent également un rôle, tout comme les prévisions économiques et les données historiques. Toutefois, connaître les principes de l’offre et de la demande sera fort utile pour diversifier votre portefeuille en investissant dans l’or. Qu’il s’agisse d’acheter des pièces de monnaie-lingots physiques ou d’investir dans des actions de sociétés minières, il est essentiel de garder les choses simples et de se concentrer sur la « loi » de l’investissement : la diversification.

Comme pour tout bien ou service, une demande accrue et une offre limitée ou faible tendent à faire augmenter les prix de ce bien ou de ce service. De même, un excédent d’un bien ou d’un service dont la demande est stationnaire ou faible peut en faire baisser les prix. Pas besoin d’être analyste financier ou économiste pour savoir que lorsqu’un produit de base se trouve dans une période de faible offre, la demande pour cet actif augmentera. Le résultat est que les prix augmentent, et il en va de même pour l’or. 

Étant donné qu’il s’agit à la fois d’un bien de consommation, comme les bijoux ou la technologie, et d’un actif d’investissement, l’or conserve sa valeur à travers le temps et sa valeur augmente en période d’incertitude financière. En outre, il agit comme une couverture polyvalente contre l’inflation, plus que les cryptomonnaies et les investissements récréatifs similaires. Les institutions financières et les fonds de pension possèdent d’énormes réserves d’or qu’ils exploitent au besoin pour se couvrir contre les pertes. C’est pourquoi les gouvernements considèrent l’or comme l’actif le plus précieux au monde. L’or est constamment recherché, son offre est limitée (rare), il conserve sa valeur et il peut constituer un transfert de richesse pour les générations futures. 

Un autre facteur qui influence l’offre et la demande est la valeur du dollar américain. Un dollar américain plus fort a tendance à maintenir le prix de l’or à un niveau plus bas et plus contrôlé, tandis que le prix de l’or risque d’augmenter lorsque le dollar américain est plus faible en raison d’une demande croissante. Il en va de même pour l’inflation. L’augmentation des prix des produits alimentaires et de l’essence ainsi que la baisse de la valeur du dollar entraînent une hausse du prix de l’or. 

Les investisseurs du domaine de la bijouterie le savent bien. Lorsque la demande en biens de consommation tels que les bijoux et l’électronique augmente, le coût de l’or peut augmenter. En 2019, les bijoux ont représenté environ la moitié de la demande en or, totalisant plus de 4 400 tonnes, selon le World Gold Council. Si la consommation de bijoux en or a diminué en 2020, la demande du secteur de la vente au détail est maintenant en hausse, car le monde continue de se remettre de la pandémie. Les rendements des obligations, des actions et de l’immobilier peuvent chuter dans des marchés volatils. Cependant, une telle catastrophe ne fait qu’augmenter le prix de l’or. Voilà pourquoi l’or est souvent considéré comme une « valeur refuge » pour les investisseurs en période de turbulences. De plus, l’or est considéré comme un actif sûr pour se protéger pendant les périodes d’instabilité politique.

Les tendances de la demande en or 

De la demande refoulée aux réserves des banques centrales en passant par la valeur du dollar américain, tout contribue à faire baisser le prix du métal précieux. La valeur des actions aurifères peut parfois refléter le coût de l’or physique. Cependant, il est arrivé que les marchés boursiers augmentent et que l’or recule. Réciproquement, les prix de l’or augmentent souvent lorsque les prix des actions baissent, ce qui fait de l’or une couverture efficace dans un marché boursier agité. Les actions de sociétés minières aurifères constituent un autre produit d’investissement que certains considèrent comme plus risqué qu’un investissement dans l’or physique. Bien qu’il y ait une part de spéculation, les récompenses l’emportent sur le risque, et l’importance des rendements en vaut souvent la peine. Les fonds aurifères négociés en bourse (FNB) sont un autre moyen de déterminer les facteurs liés à la demande. 

Les sociétés minières aurifères peuvent représenter des investissements spéculatifs qui ne sont pas idéaux pour les personnes qui craignent les risques. Comme l’or physique, les FNB aurifères offrent une grande liquidité et peuvent être négociés en bourse. Il est possible d’investir sur le marché de l’or sans investir dans de petites coupures, ce qui est moins coûteux par rapport à l’achat de lingots d’or. Par ailleurs, les contrats à terme sur l’or sont des contrats financiers qui obligent l’acheteur à acheter ou à vendre de l’or à une date et à un prix futurs prédéterminés. Le principal avantage des options sur l’or par rapport aux contrats à terme est la dépense moindre en espèces et la plus grande souplesse dans le choix du coût à couvrir.

Alors que l’offre et la demande peuvent amplement influencer le marché des obligations et des actions, les métaux précieux comme l’or servent souvent de couverture contre l’inflation et la faiblesse du dollar américain. Comprendre ce qui anime les marchés vous aidera à comprendre un fait essentiel : l’or est là pour de bon, et sa valeur n’est pas près de baisser. Quels que soient vos objectifs en matière d’investissement, vous pouvez choisir parmi de nombreux produits d’investissement dans l’or. N’oubliez pas d’effectuer vos recherches et de prendre en compte le degré de risque associé à chaque investissement avant de prendre une décision.

Sources : 

https://miniereo3.com/articles/evolution-de-la-demande-en-or-et-comment-investir-des-maintenant/

https://www.investopedia.com/financial-edge/0311/what-drives-the-price-of-gold.aspx

https://miniereo3.com/articles/marches-volatils-strategies-investissement/